在本周召開的世界能源大會(huì)上，歐佩克和主要產(chǎn)油國(guó)就“減產(chǎn)”協(xié)議達(dá)成初步意見，預(yù)計(jì)將擬定一份為期6個(gè)月的限產(chǎn)協(xié)議，沙特、俄羅斯都積極響應(yīng)，此舉令油價(jià)漲至年內(nèi)最高點(diǎn)。但對(duì)伊朗的堅(jiān)決增產(chǎn)態(tài)度、協(xié)議對(duì)產(chǎn)量限制是否有效等因素，市場(chǎng)仍充滿懷疑，油價(jià)難達(dá)60美元一線。另外供需失衡的局面已影響全球石油業(yè)版圖，沙特、俄羅斯等傳統(tǒng)產(chǎn)油國(guó)正抓緊資本整合，通過并購、上市等方式在產(chǎn)業(yè)低迷期力保競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)份額和定價(jià)能力，并準(zhǔn)備好迎接頁巖油帶來的挑戰(zhàn)。
減產(chǎn)談判艱難推進(jìn)
為達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，支撐油價(jià)和本國(guó)產(chǎn)業(yè)，歐佩克與其他主要產(chǎn)油國(guó)近期已密集磋商，以制定一份為期6個(gè)月的限制產(chǎn)量框架。
石油輸出國(guó)組織（歐佩克）輪值主席薩達(dá)12日宣布，歐佩克成員國(guó)和一些非歐佩克成員國(guó)將于本月28日至29日在維也納舉行高級(jí)別技術(shù)專家會(huì)議，以確定使市場(chǎng)重新實(shí)現(xiàn)平衡的“最佳途徑”。
薩達(dá)在土耳其伊斯坦布爾舉行的新聞發(fā)布會(huì)上說，召集專家會(huì)議的目的是“尋求更好的理解”，同時(shí)“確定重新平衡市場(chǎng)的最佳途徑”。
第23屆世界能源大會(huì)正在伊斯坦布爾舉行。出席會(huì)議的歐佩克和非歐佩克產(chǎn)油國(guó)能源部長(zhǎng)原定于12日舉行非正式會(huì)議，但會(huì)議最終沒有召開。委內(nèi)瑞拉、阿爾及利亞、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)、卡塔爾和加蓬5個(gè)歐佩克成員國(guó)以及俄羅斯和墨西哥兩個(gè)非歐佩克成員國(guó)的部長(zhǎng)舉行了小范圍會(huì)談。
俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克在新聞發(fā)布會(huì)上說，七國(guó)會(huì)議沒有討論石油減產(chǎn)的具體數(shù)字，而是把重點(diǎn)放在合作機(jī)制上，本月底召開的維也納會(huì)議將討論與今后行動(dòng)有關(guān)的更為具體的問題。
9月28日，歐佩克在阿爾及爾舉行特別會(huì)議，決定將石油日產(chǎn)量減至3250萬~3300萬桶，以平衡市場(chǎng)供求。各成員國(guó)的產(chǎn)量配額將在11月于維也納召開的正式會(huì)議上公布。歐佩克提議進(jìn)行八年來首次減產(chǎn)后不到兩周的時(shí)間內(nèi)，油價(jià)累計(jì)上漲超過13%，但仍較2014年中觸及的100美元之上的高位低約一半。
在本屆世界能源大會(huì)上，俄羅斯總統(tǒng)普京、委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅和沙特阿拉伯石油大臣法利赫等10日均表示支持減產(chǎn)以提高油價(jià)。
歐佩克秘書長(zhǎng)巴爾金多在出席世界能源大會(huì)時(shí)表示，自歐佩克上月底在阿爾及利亞首都阿爾及爾舉行特別會(huì)議達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議后，形勢(shì)在朝著積極方向發(fā)展，使得就穩(wěn)定石油市場(chǎng)達(dá)成全球共識(shí)比以往任何時(shí)候都更有可能。巴爾金多認(rèn)為，如果各方“共同行動(dòng)”，就能使市場(chǎng)重新實(shí)現(xiàn)平衡，否則難以實(shí)現(xiàn)石油價(jià)格的公平。
供需失衡局面難改
盡管石油價(jià)格處于較低水平，但并沒有妨礙歐佩克9月原油產(chǎn)量創(chuàng)出新高，令減產(chǎn)淪為口號(hào)，在市場(chǎng)基本面上難以支撐油價(jià)走高。
總部設(shè)在巴黎的國(guó)際能源署11日發(fā)布最新月度報(bào)告說，歐佩克9月原油日均產(chǎn)量增長(zhǎng)16萬桶，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3364萬桶。
報(bào)告說，歐佩克9月已在阿爾及利亞首都阿爾及爾協(xié)商決定，將該組織日均原油產(chǎn)量減至3250萬桶~3300萬桶，以解決原油供給過剩問題，各國(guó)生產(chǎn)配額、落實(shí)日期等具體細(xì)節(jié)將于今年11月底確定。
據(jù)悉，利比亞、伊朗和尼日利亞三個(gè)歐佩克成員國(guó)獲得了減產(chǎn)豁免權(quán)，這意味著其他歐佩克國(guó)家將面臨更大減產(chǎn)壓力。
報(bào)告顯示，由于俄羅斯和哈薩克斯坦供給增加，非歐佩克國(guó)家和地區(qū)9月原油供給量日均增長(zhǎng)近50萬桶。當(dāng)月，全球原油供給量日均增長(zhǎng)60萬桶。
國(guó)際能源署還說，由于經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織國(guó)家增長(zhǎng)乏力等因素，全球原油市場(chǎng)需求增長(zhǎng)繼續(xù)放緩，預(yù)計(jì)今明兩年全球原油需求增長(zhǎng)日均約為120萬桶。
國(guó)際能源署表示，即便歐佩克和產(chǎn)油大國(guó)俄羅斯達(dá)成大幅減產(chǎn)協(xié)議，仍不清楚全球供應(yīng)能以多快速度下降至與需求一致的水平。
“我們認(rèn)為，鑒于2017年供應(yīng)高度不確定，盡管達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議的可能性越來越高，但時(shí)機(jī)仍不成熟?！备呤⒃谝环輬?bào)告中說。
俄羅斯國(guó)家石油公司的執(zhí)行官謝琴在接受媒體訪問時(shí)表示，即便俄羅斯與歐佩克達(dá)成協(xié)議，該公司也不會(huì)參與減產(chǎn)或凍產(chǎn)。俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克稱該國(guó)的基本情境假設(shè)是將產(chǎn)量?jī)鼋Y(jié)在目前水平。
另外，伊朗堅(jiān)定的增產(chǎn)態(tài)度令產(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)的力度打上折扣，該國(guó)本月簽署了旨在提高原油產(chǎn)量的首個(gè)油田協(xié)議，并誓言要生產(chǎn)更多原油。
伊朗石油部新聞機(jī)構(gòu)表示，該國(guó)政府已同伊朗公司TadbirEnergy的一個(gè)部門簽署22億美元的合同。TadbirEnergy是由伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊負(fù)責(zé)的一個(gè)宗教組織所控制。這份合同是在新條款下達(dá)成的首個(gè)協(xié)議，旨在將四座位于伊拉克邊境的油田產(chǎn)量增至每日26萬桶，此前為每日18.5萬桶。新協(xié)議將私有公司的參與時(shí)間延長(zhǎng)至20年，目標(biāo)是在2020年底前將原油產(chǎn)量從8月的每日360萬桶增至每日570萬桶。
自今年1月份西方國(guó)家解除因伊朗核項(xiàng)目而對(duì)其實(shí)施的制裁后，伊朗銷往亞洲的石油已占到其出口總量的70%.亞洲是石油需求快速增長(zhǎng)的眾多新興經(jīng)濟(jì)體的所在地。伊朗8月份原油產(chǎn)量約為360萬桶/日。目前伊朗正處于供銷兩旺的軌道上，市場(chǎng)預(yù)計(jì)伊朗不會(huì)加入此次限產(chǎn)計(jì)劃。
頁巖油仍是大挑戰(zhàn)
歐佩克國(guó)家對(duì)國(guó)際油價(jià)的定價(jià)能力逐漸下降，已經(jīng)習(xí)慣躺在石油財(cái)政上的成員國(guó)正在求變，不僅加深了與非歐佩克產(chǎn)油國(guó)的磋商合作，還通過經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、資本運(yùn)作等手段保持市場(chǎng)話語權(quán)和競(jìng)爭(zhēng)力。
《日本經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道稱，沙特阿美公司采購、供應(yīng)鏈管理部門副總裁阿布杜卡林日前在巴林一場(chǎng)會(huì)議中提出，公司將在截至2025年為止的10年間，大手筆投資3340億美元，采購原料和服務(wù)，從而支持服務(wù)設(shè)施、基礎(chǔ)建設(shè)計(jì)劃、鉆油與維持石油產(chǎn)能計(jì)劃。這項(xiàng)大規(guī)模投資計(jì)劃凸顯在油價(jià)疲軟之際，國(guó)有的沙特阿美公司仍打算繼續(xù)投資維持及擴(kuò)大產(chǎn)能。在挑選承包商方面，作為沙特政府促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一環(huán)，該公司將優(yōu)先考慮能帶來經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值的產(chǎn)業(yè)。
俄羅斯也在進(jìn)行石油產(chǎn)業(yè)整合，增強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)的控制力，該國(guó)政府命令國(guó)有石油生產(chǎn)商PAORosneft收購PAOBashneft的多數(shù)股份，這是10年來俄羅斯最大的一筆國(guó)有資產(chǎn)出售交易。在一份聲明中，俄羅斯政府表示，已命令Rosneft董事會(huì)批準(zhǔn)以3300億盧布（合53億美元）收購政府在Bashneft中持有的50.1%股份。此舉將為俄羅斯提供預(yù)算急需的現(xiàn)金，同時(shí)進(jìn)一步鞏固Rosneft對(duì)該國(guó)石油行業(yè)日益增強(qiáng)的控制力。
隨著油價(jià)低迷時(shí)代的到來，各主要產(chǎn)油國(guó)通過保證產(chǎn)量爭(zhēng)搶市場(chǎng)份額的力度沒有下降。業(yè)內(nèi)專家稱，沙特和伊拉克等中東產(chǎn)油國(guó)占世界石油市場(chǎng)的份額如今達(dá)到了自1970年代阿拉伯世界對(duì)西方燃料禁運(yùn)以來的最高水平。過去兩年里，隨著油價(jià)的暴跌，世界對(duì)中東原油的需求量大幅增加。油價(jià)暴跌導(dǎo)致美國(guó)、加拿大和巴西等成本更高的產(chǎn)油國(guó)降低了產(chǎn)量。
但隨著頁巖油技術(shù)的成熟和產(chǎn)量增加，傳統(tǒng)產(chǎn)油國(guó)的定價(jià)能力出現(xiàn)動(dòng)搖。業(yè)內(nèi)人士稱，國(guó)際油價(jià)回升至每桶60美元也可能“引蛇出洞”，讓美國(guó)頁巖油業(yè)者重出江湖。
英國(guó)曼徹斯特大學(xué)石油地球物理學(xué)教授喬納森。雷德芬（JonathanRedfern）在接受媒體專訪時(shí)表示，歐佩克達(dá)成的有關(guān)限制石油產(chǎn)量的協(xié)議不會(huì)取得效果，因?yàn)槊绹?guó)頁巖油將迅速填補(bǔ)市場(chǎng)的空隙。
他說：“美國(guó)的頁巖油可能會(huì)非常迅速地填補(bǔ)因產(chǎn)量下滑而產(chǎn)生的市場(chǎng)縫隙。此外，伊朗也依然希望獲得更多的市場(chǎng)份額?！彼麑?duì)11月即將在維也納舉行的確定石油產(chǎn)量份額的會(huì)議將取得成果表示懷疑。他說：“歐佩克各成員國(guó)都面臨財(cái)政問題，誰也不希望減產(chǎn)，甚至是在減產(chǎn)能帶來更多長(zhǎng)遠(yuǎn)好處的情況下。各國(guó)都害怕美國(guó)會(huì)搶奪市場(chǎng)，而油價(jià)也卻依然不變?！彼硎荆骸皢栴}在于美國(guó)石油開采的峰值是多少。每天1000萬到1200萬桶？一切都將取決于經(jīng)濟(jì)局勢(shì)?！?/span>
在兩年前油價(jià)因全球原油供應(yīng)過剩而開始大幅下跌時(shí)，專家們紛紛預(yù)計(jì)，美國(guó)頁巖油生產(chǎn)商將是由此引發(fā)的石油行業(yè)洗牌中的輸家。但《華爾街日?qǐng)?bào)》文章指出，在這些利用水力壓裂及水平鉆孔技術(shù)革新了油氣行業(yè)的美國(guó)企業(yè)中，大部分都在這場(chǎng)行業(yè)血洗中堅(jiān)強(qiáng)地幸存了下來。
歐佩克在2014年11月放棄減產(chǎn)，任由原油期貨價(jià)格下跌，當(dāng)時(shí)的背景就是美國(guó)的頁巖油熱潮。美國(guó)的原油產(chǎn)量在5年時(shí)間里增加約400萬桶，相當(dāng)于伊拉克一國(guó)的產(chǎn)量，成為攪亂市場(chǎng)行情的主要因素。歐佩克通過放棄減產(chǎn)加速油價(jià)下跌，目的是把美國(guó)頁巖油逐出市場(chǎng)。
此后，油價(jià)暴跌，作為油價(jià)基準(zhǔn)的西德克薩斯輕質(zhì)原油（WTI）今年2月跌到了每桶26美元的水平。正如歐佩克所期望的那樣，美國(guó)頁巖油企業(yè)陷入困境，從2015年到今年9月上旬倒閉了102家，美國(guó)能源行業(yè)也因此進(jìn)入了“寒冬期”。
但即使是申請(qǐng)了破產(chǎn)保護(hù)的公司也在持續(xù)開采油氣。許多退出破產(chǎn)保護(hù)的公司變得更加強(qiáng)大，得益于資產(chǎn)負(fù)債表得到清理。5月份申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的SandridgeEnergy已經(jīng)清理了近37億美元債務(wù)，本月將退出破產(chǎn)保護(hù)程序。
盡管油價(jià)暴跌導(dǎo)致一系列公司破產(chǎn)，但是根據(jù)美國(guó)的數(shù)據(jù)，與2015年相比，今年迄今為止的美國(guó)整體石油日產(chǎn)量?jī)H減少了約53.5萬桶；2015年美國(guó)石油平均日產(chǎn)量為940萬桶。根據(jù)美國(guó)能源信息署的數(shù)據(jù)，美國(guó)2016年8月的石油產(chǎn)量為每天850萬桶。高盛集團(tuán)預(yù)計(jì)，到明年年底之前，美國(guó)石油日產(chǎn)量將增加60萬-70萬桶，將彌補(bǔ)油價(jià)暴跌時(shí)期的所有減產(chǎn)量。
《華爾街日?qǐng)?bào)》稱，雖然全球各處的儲(chǔ)油設(shè)施仍然爆滿，但由于老油田產(chǎn)量每年下滑5%而全球需求每年繼續(xù)增長(zhǎng)1.2%，將很快需要新的資源。國(guó)際能源署的數(shù)據(jù)顯示，到2020年石油需求將突破1億桶/日的大關(guān)。
布朗兄弟哈里曼公司駐紐約的企業(yè)顧問和銀行高級(jí)副總裁哈特稱，即將出現(xiàn)的供需缺口是低成本資金并未枯竭的原因之一，這些資金推動(dòng)了美國(guó)的鉆探熱潮。
另外，美國(guó)頁巖油開采成本不斷下降，只要油價(jià)升至每桶50美元，頁巖油產(chǎn)量將大增，業(yè)內(nèi)人士表示就算其他油國(guó)減產(chǎn)，傳統(tǒng)產(chǎn)油國(guó)主導(dǎo)的油價(jià)亦恐難再大漲。
油價(jià)上行空間有限
今年以來，油價(jià)已上漲45%至每桶52美元左右，這在很大程度上得益于市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)油國(guó)攜手應(yīng)對(duì)全球供應(yīng)過剩問題的憧憬。但后市能否漲到60美元，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為難度較大，尤其是地緣政治因素消退，難有令油價(jià)暴漲的由頭。
分析人士稱，全球地緣政治環(huán)境悄然改變，油價(jià)暴漲時(shí)代難以復(fù)制。
首先是美國(guó)擬從中東抽身。此前國(guó)際油價(jià)大漲的主因之一，是美國(guó)大力插手中東事務(wù)，除出兵阿富汗、伊拉克，更將伊朗列為“邪惡軸心”，美國(guó)不斷令中東亂局惡化，油價(jià)因此被推升。而今現(xiàn)任奧巴馬政府逐步從中東撤軍，并與伊朗和解，且正競(jìng)逐下任總統(tǒng)的候選人，在選戰(zhàn)期間都擺出不愿繼續(xù)加碼對(duì)中東部署，預(yù)示美國(guó)因在中東局勢(shì)上攪動(dòng)而推高油價(jià)的境況已難再現(xiàn)。
另外美國(guó)貨幣策正在收緊，日趨正?；?。過去造成油價(jià)高漲的主因之一，是全球多國(guó)尤其美國(guó)大力實(shí)施量化寬松，除造成資金泛濫涌向資產(chǎn)市場(chǎng)包括商品，美元弱勢(shì)更令以美元計(jì)價(jià)的油價(jià)水漲船高。美國(guó)更已踏上貨幣政策正?；?，令美元匯價(jià)再度走強(qiáng)，強(qiáng)美元下國(guó)際油價(jià)升勢(shì)將承壓。
考慮到各方面原因，各大機(jī)構(gòu)對(duì)未來油價(jià)走勢(shì)謹(jǐn)慎樂觀，均認(rèn)為難達(dá)到60美元。
英國(guó)石油公司（BP）首席執(zhí)行官羅伯特。杜德利在世界能源大會(huì)期間表示，2017年油價(jià)可能處于每桶50至60美元的區(qū)間。
國(guó)際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布最新《全球經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告，將2016年石油均價(jià)預(yù)期上調(diào)近7美元，至每桶42.96美元，將2017年石油均價(jià)預(yù)期上調(diào)近9美元，至每桶50.64美元。
IMF今年7月曾預(yù)測(cè)今明兩年石油平均價(jià)格分別為每桶36和42美元，油價(jià)中期預(yù)測(cè)仍維持在每桶51美元。
分析師稱，盡管明年的全球需求可能每日增加逾100萬桶，但油市不太可能在2017年中期之前恢復(fù)平衡。
分析師預(yù)測(cè)，2016年美國(guó)輕質(zhì)原油均價(jià)為每桶43.49美元，2017年為55.46美元，今年迄今的均價(jià)為每桶41.69美元。摩根士丹利預(yù)測(cè)的2016年布倫特原油均價(jià)最低，為每桶42美元；機(jī)構(gòu)Bernstein和荷蘭銀行預(yù)測(cè)的均價(jià)最高，為每桶50美元。
